Fonds euro : pour investir avec un rendement garanti - Rendement prévisionnel du fond euro

Lisez des maintenant l’article des Echos expliquant la baisse prévue des fonds en euro.

Dans le cadre de la souscription d’un contrat d’assurance vie multisupport, vous avez bien sûr la possibilité de placer l’argent sur un fonds en euro.

Le support en euro est ainsi privilégié à 85 % par les assurés français dotés d’un contrat d’assurance vie.

Le support en euro est obligatoirement composé de titres qui ne peuvent pas être des actions : principalement des obligations et des parts de trésorerie active.

Mais la baisse des taux des obligations a quelque peu effrité le rendement de ces fonds  Cette baisse va, selon les experts, se poursuivre et devrait diminuer la rentabilité des fonds euro pour les prochaines années.

 Avantage du fonds euro

Les fonds en euro offrent une grande sécurité au souscripteur. Ils sont investis majoritairement dans des obligations. Leur capital est garanti.

Les primes sont assorties d’un taux minimal de progression annuelle égal à 60% du rendement des emprunts d’Etat au cours des six derniers mois, soit actuellement 3,25% auxquels s’ajoute une participation aux bénéfices qui ne peut être inférieure à 85% des profits des placements réalisés par la compagnie.

Les gains des années passées sont définitivement acquis au souscripteur, ce qui signifie qu’ils ne peuvent jamais être repris ultérieurement.

 Inconvénient du fonds euro

La revalorisation globale des formules en euro s’infléchit d’année en année. Car, pour offrir à la fois un minimum garanti et une sécurité du capital, les compagnies investissent les primes massivement en obligations, dont les taux de rendement sont en baisse continue depuis plusieurs années.

Autre inconvénient, les prélèvements sociaux (10% de CSG et assimilés) sont pris chaque année sur la revalorisation de l’épargne, dans le cadre d’un contrat mono support.

Alors que dans les contrats d’assurance vie indexés sur des unités de compte, la ponction n’est faite qu’au moment du rachat.

 Evolution dans le temps

Les rendements obligataires sur lesquels se positionnent les actifs des fonds en euro diminuent progressivement depuis quelques années.

Ainsi, le taux moyen servi par les obligations d’Etat à 10 ans est passé successivement de 5% en 2001, à 4,90% en 2002, 4,15% en 2003, 4,08% en 2004, 3,40% en 2005 pour atteindre seulement 3,84% en 2006.

Conséquence directe : sur cinq ans (2001/ 2006) les rendements moyens des fonds en euro, majoritairement investis en obligations, ont perdu plus d’un point.

En 2006, les rendements des fonds euro des contrats d’assurance vie ont atteint en moyenne 4%. La fourchette s’établit entre 3,65% et 4,65%, selon les chiffres communiqués par les différentes sociétés d’assurance.

Concernant 2007 et les prochaines années, les experts anticipent une chute progressive du rendement. Nous vous invitons à prendre connaissance de l’article suivant, publié dans les Echos au mois d’Avril 2007.

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