OPCVM -SICAV - FCP : Définition et conseil en placement financier sur des OPCVM, SICAV et FCP

Présentation

Un Organisme de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM) est un organisme financier qui collecte l’épargne des agents économiques en émettant des actions ou des parts. L’épargne ainsi collectée est utilisée pour constituer un portefeuille de valeurs mobilières.

L’OPCVM canalise ainsi cette épargne vers le financement des entreprises, participant par ce biais au développement de l’économie nationale.

L’OPCVM veille à assurer une gestion optimisée des fonds investis, selon une stratégie clairement définie au moment de son agrément. Ainsi, sa politique d’investissement et l’orientation de ses placements sont-elles fixées préalablement au démarrage de la commercialisation de ses titres.

Les catégories

Les OPCVM existent sous deux formes juridiques distinctes :

 La Société d’Investissement à Capital Variable (SICAV) est une société anonyme : tout investisseur qui souscrit des actions devient actionnaire et possède le droit d’exprimer son avis sur la gestion lors des assemblées générales

 Le Fonds Commun de Placement (FCP) est, quant à lui, une copropriété de valeurs mobilières qui n’a pas de personnalité morale. Sa gestion est assurée par un établissement de gestion de FCP agissant au nom des porteurs

Les familles selon l’AMF (Autorité des Marchés Financiers)

Dans sa grille de classification, l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) a distingué les OPCVM en six familles principales selon la nature de leur gestion et des risques qu’elle comporte :

 Monétaires  : destinés à placer de la trésorerie (faible risque de perte et espérance de gain limitée)

 Obligataires  : ils sont en permanence investis à hauteur de 90% au moins de leurs actifs, hors titres d’OPCVM « obligations » et liquidités, en titres de créances. Ils évoluent en fonction des taux d’intérêt. Certes, le risque est très faible, mais l’espérance de rendement est inférieure à celle des OPCVM Actions et Diversifiés. Il existe les catégories suivantes :

 Obligations Françaises

 Obligations Européennes

 Obligations Internationales

 Actions  : pour des investissements à long terme du fait de leur exposition minimale de 60 % sur le marché des actions. L’espérance de rendement est plus élevée mais elle est également associée à un risque plus important. Il existe les catégories suivantes :

 Actions Françaises

 Actions Françaises, petites capitalisations

 Actions Françaises, Indiciel

 Actions Européennes

 Actions Internationales (par pays ou panier de pays)

 Actions pays émergents (Amérique du sud, Asie)

 Actions de secteur d’activités (télécoms, pétrole, etc.)

 Diversifiés  : fonds qui combinent en général actions, obligations et monétaires. Le risque et la rentabilité du portefeuille dépendent en grande partie des arbitrages effectués par le gérant

 Fonds à formule  : dont l’objectif est d’offrir une performance conditionnelle définie en fonction de l’évolution des indices boursiers, des cours, des actions, etc. Par exemple : les fonds garantis ou protégés

 Fonds alternatifs  : fonds qui utilisent des stratégies décorrélées des marchés (réservés à des investisseurs avertis)

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